Resumo da semana

| 18 de junho de 2025

 

Cripto em Foco – O Mercado Resiste ao Caos Geopolítico

Apesar do aumento das tensões entre Irã e Israel, e da retórica agressiva de Trump, o Bitcoin continua firme acima dos US$ 100 mil, sustentado por uma onda institucional de compras e por avanços regulatórios nos EUA. Confira os destaques da semana:

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Cenário Global: Tensão no Oriente Médio x Estabilidade do BTC

A escalada no conflito Irã-Israel ganhou um novo capítulo após Donald Trump exigir a “rendição incondicional” do Irã, elevando para 73% a probabilidade de intervenção militar americana segundo a Polymarket. Ainda assim, o Bitcoin caiu apenas 1,4% nas últimas 24h, sendo negociado por volta de US$ 105.000.

“Apesar da escalada no Oriente Médio, o BTC ainda não mostra sinais de pânico. A ação resiliente de preço está ancorada na acumulação institucional.”
— QCP Capital

Enquanto o Índice de Volatilidade da Deribit (DVOL) recua para 40,86, bem abaixo dos 62 pontos de abril, os investidores seguem atentos ao desdobramento da guerra e à reunião do Fed — que deve manter os juros inalterados, mas cujo discurso pode acentuar movimentos de risco.

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Vitória Regulamentar nos EUA: Senado aprova o GENIUS Act

O Senado americano aprovou o GENIUS Act, o primeiro marco regulatório para stablecoins. O texto exige:

• 100% de lastro em dólar ou ativos equivalentes;
• Auditorias obrigatórias;
• Prioridade legal aos usuários em caso de falência.

A medida foi recebida como um divisor de águas. Além de limitar o poder de big techs como Meta e Amazon no setor, ela fortalece o posicionamento do dólar digital no cenário global. Trump sinalizou que pode sancionar a lei até agosto, fortalecendo sua agenda pró-cripto em ano eleitoral.

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Instituições Compram o Mergulho: Tesourarias Corporativas Reforçam o Caixa em BTC

Mesmo em meio à instabilidade geopolítica, grandes players seguem acumulando:

• Strategy: comprou mais de 10.000 BTC com capital de emissão preferencial.
• The Blockchain Group: adicionou 182 BTC nesta semana.
• Fold: garantiu linha de crédito de US$ 250 milhões para comprar bitcoin.
• Mercury Fintech: mira captação de US$ 800 milhões para um tesouro em BTC.

A mensagem é clara: há uma mudança estrutural na forma como empresas enxergam o Bitcoin — não mais apenas como hedge, mas como ativo estratégico de longo prazo.

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Ethereum: Acúmulo de Baleias no Maior Nível em 7 Anos

Segundo a Glassnode, carteiras com 1.000 a 10.000 ETH acumularam mais de 871.000 ETH em um único dia (12 de junho) — o maior fluxo líquido diário do ano para essa faixa.

Destaques:

• A acumulação diária ultrapassa os 800.000 ETH há uma semana.
• Endereços aumentaram drasticamente quando o ETH caiu abaixo de US$ 2.000.
• Total em carteiras 1K-10K já supera 14,3 milhões de ETH.

A movimentação reforça a tese de que investidores institucionais estão se posicionando para catalisadores futuros, mesmo com o preço consolidado no curto prazo.

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Tailândia isenta impostos sobre cripto até 2029

Em um movimento ousado para se tornar hub global de cripto, a Tailândia anunciou isenção total de impostos sobre ganhos de capital em criptoativos entre 2025 e 2029 — desde que negociados em plataformas licenciadas.

Pontos-chave:

• Visa competir com Dubai e Cingapura.
• Acesso limitado a exchanges locais pode restringir participação estrangeira.
• Meta do governo: atingir US$ 1 trilhão em ativos digitais até 2030.

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O Que Observar

• Reunião do Fed (hoje): qualquer surpresa pode mexer com os mercados de risco.
• Irã e Israel: novas ações militares podem causar fuga para segurança.
• Stablecoins nos EUA: próximos passos na Câmara serão cruciais.
• Mercado de altcoins: com ETH e BTC mostrando força, olhos se voltam para os próximos setores a se beneficiar.

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Este documento tem como objetivo somente informar os leitores e não tem a finalidade de assegurar, prometer ou sugerir a existência de garantia de resultados futuros ou isenção de risco para os leitores. O documento não tem o cunho de ofertar, negociar, comercializar ou distribuir títulos, tokens ou qualquer outro instrumento financeiro. Este documento não possui nenhuma recomendação de compra ou venda de ativos, seu objetivo é apenas informativo.

Resumo da semana

| 28 de Maio de 2025

 

Liquidez Global em Alta Histórica: O Que Isso Significa Para o Mercado?

A oferta de M2 global — medida que inclui dinheiro em circulação, depósitos à vista e aplicações de curto prazo — acaba de atingir um novo recorde histórico de US$ 21,86 trilhões, segundo dados da Barchart.

Esse movimento reflete uma onda de políticas monetárias expansionistas, especialmente nos Estados Unidos e China, onde cortes de juros e estímulos à liquidez foram intensificados para sustentar o crescimento econômico.

Outro fator de impacto é a desvalorização recente do dólar, que aumenta o valor agregado do M2 global quando convertido para a moeda norte-americana. Esse cenário amplia o apetite por ativos de risco — como ações, criptoativos e commodities — e fortalece a tese da escassez digital do Bitcoin.

Mas atenção: o crescimento da base monetária, por si só, não garante valorização dos ativos. Elementos como a velocidade do dinheiro, o nível de aversão ao risco e a disponibilidade de crédito desempenham papéis decisivos nos desdobramentos dessa liquidez abundante.

 

SEC Criticada por Nova Diretriz Sobre Staking

A SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) voltou ao centro das atenções após divulgar novas diretrizes que isentam certos serviços de staking de registro como valores mobiliários.

A reação foi intensa:

• John Reed Stark, ex-diretor da SEC, classificou a mudança como uma “vergonhosa abdicação do dever de proteger investidores”.
• Comissária Caroline Crenshaw alertou que a orientação contraria jurisprudência consolidada, incluindo o famoso teste de Howey.

Vale lembrar que, em 2023-2024, a SEC acusou empresas como a Coinbase de oferecer valores mobiliários não registrados via programas de staking. Esses casos foram arquivados no início de 2025, sinalizando um giro mais conciliador da agência.

Críticos apontam que a nova abordagem — marcada pelo encerramento de investigações, desistência de processos e promoção de rodadas de diálogo com a indústria — gera mais confusão do que clareza regulatória.

 

Tether Lança Token de Ouro Omnichain na TON

A Tether anunciou o XAUt₀, uma versão omnichain do seu stablecoin lastreado em ouro (XAUt), com lançamento inicial na TON Network.

A novidade utiliza o padrão OFT da LayerZero, permitindo transferência entre blockchains com liquidez contínua.
Cada token é garantido 1:1 por 7,7 toneladas de ouro certificado armazenado na Suíça.
Ao contrário dos ETFs de ouro tradicionais, o XAUt₀ oferece propriedade direta com opção de resgate físico e acesso 24/7.

Essa inovação habilita novas estratégias em DeFi, como empréstimos multichain com ouro como colateral e arbitragem ouro–FX.

 

Stablecoins Batem Recorde de US$ 250 Bilhões

O mercado de stablecoins ultrapassou pela primeira vez a marca de US$ 250 bilhões, com US$ 245,5 bilhões representando tokens pareados ao dólar.

USDT (Tether) lidera com US$ 153 bilhões
USDC (Circle) segue com US$ 60,9 bilhões

Este crescimento é impulsionado por:

• A aprovação do GENIUS Act no Senado dos EUA, exigindo lastro integral em dólar e auditorias anuais.
• A nova regulação de stablecoins em Hong Kong, aprovada em 21 de maio.
• Relatos de que JPMorgan e Bank of America estão desenvolvendo um projeto conjunto de stablecoin.

No ecossistema descentralizado, o avanço é igualmente robusto:
As DEXs alcançaram 25% da participação no volume global de negociações à vista
O TVL em DeFi supera os US$ 113 bilhões, com destaque para staking, cross-chain e dApps cada vez mais adotados.

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Este documento tem como objetivo somente informar os leitores e não tem a finalidade de assegurar, prometer ou sugerir a existência de garantia de resultados futuros ou isenção de risco para os leitores. O documento não tem o cunho de ofertar, negociar, comercializar ou distribuir títulos, tokens ou qualquer outro instrumento financeiro. Este documento não possui nenhuma recomendação de compra ou venda de ativos, seu objetivo é apenas informativo.

Resumo da semana

| 28 de Maio de 2025

O fluxo não para: Instituições seguem dominando o mercado, enquanto tensões globais aliviam e altcoins surpreendem.

 

Cenário Global: Alívio nas Tensões Comerciais Impulsiona Ativos de Risco

O mercado respirou aliviado nesta segunda-feira após o anúncio de que Donald Trump adiou para 9 de julho a implementação de tarifas de 50% sobre produtos da União Europeia. A decisão veio após uma ligação com Ursula von der Leyen, presidente da Comissão Europeia, que pediu mais tempo para fechar um acordo comercial.

A movimentação trouxe otimismo aos mercados tradicionais e de cripto.

Fonte: Tradingview – S&P500, Dow Jones e Nasdaq100

No universo cripto, o Bitcoin voltou aos US$ 110.000 ontem e agora se encontra por volta dos U$ 108.000, aliviando parte da pressão dos últimos dias. Ethereum manteve-se estável em torno de US$ 2.550.

O foco agora se volta para os dados de inflação dos EUA, que serão divulgados nesta semana, podendo definir os próximos movimentos de juros e, consequentemente, dos ativos de risco.

 

Instituições Aceleram: Fluxo Recorde em Produtos Cripto

O relatório semanal da CoinShares trouxe um dado impressionante:
 US$ 3,3 bilhões de entrada em produtos cripto na última semana, elevando o acumulado de 2025 para mais de US$ 10 bilhões, o maior da história.

Os destaques:

• Bitcoin: Absorveu US$ 2,9 bilhões, representando 25% de todo o fluxo institucional no ano.
  
  
• Ethereum: Registrou US$ 326 milhões, seu melhor resultado em 15 semanas.
  
  
• XRP: Teve sua maior saída histórica, com US$ 37,2 milhões, encerrando uma sequência positiva que durava desde 2023.
  
  

O movimento é atribuído à busca de proteção e diversificação após a revisão da nota de crédito dos EUA pela Moody’s e ao crescimento da adoção institucional.

Dados On-Chain: Acumulação Pesada no Topo

A Bitwise, em post no LinkedIn, reforçou um dado crucial:
As grandes carteiras institucionais estão em forte acumulação de Bitcoin.

• Carteiras médias e grandes (acima de 100 BTC) voltaram aos níveis de novembro de 2021, período próximo ao topo histórico.
  
  
• Whales (1.000 a 10.000 BTC) atingem a maior concentração desde janeiro de 2022.
  
  
• Enquanto o varejo sai do mercado, fundos institucionais e empresas como a Strategy (ex-MicroStrategy) seguem ampliando suas posições.
  
  

O movimento é claro: a lateralização de preço não espanta quem enxerga valor no longo prazo. Pelo contrário — são esses players que estão moldando o novo ciclo de alta.

 

Altcoins: O Flippening da Monero

Uma movimentação relevante ocorreu no segmento das altcoins.
A Monero (XMR) ultrapassou Litecoin e Toncoin em capitalização de mercado, consolidando-se entre os 25 maiores criptoativos do mundo, com valuation acima de US$ 7,5 bilhões.

Os motivos:

• Expectativa pela próxima atualização focada em privacidade.
  
  
• Fortes rumores sobre possível relistagem na Coinbase, após anos fora da plataforma devido a pressões regulatórias contra ativos de privacidade.
  
  

O mercado interpretou isso como sinal de que, mesmo sob escrutínio, ativos focados em privacidade seguem relevantes e procurados.

 

Trump e Cripto: A Jogada Bilionária

Enquanto Trump adia tarifas, sua empresa de mídia, a Trump Media & Technology Group (TMTG) — dona da Truth Social — prepara uma captação de US$ 3 bilhões para investir em criptoativos, incluindo Bitcoin.

O modelo é semelhante ao da Strategy, utilizando parte da captação via títulos conversíveis, o mesmo instrumento que Michael Saylor usou para transformar sua empresa na maior detentora corporativa de BTC do mundo.

O anúncio oficial deve ocorrer antes de um grande evento cripto em Las Vegas, que contará com a participação de Donald Trump Jr., Eric Trump e JD Vance.

 

O Que Observar Esta Semana

• Dados de inflação dos EUA (CPI) — poderão definir o rumo dos mercados.
  
  
• Fluxo contínuo em ETFs e dados de captação institucional.
  
  
• Expectativa por atualizações em ativos focados em privacidade, como Monero.
  
  
• Olho em novos movimentos de Trump, tanto no mercado financeiro quanto no cenário geopolítico.
  
  

Em resumo

O mercado segue resiliente, sustentado pelo apetite institucional que não para de crescer. Enquanto o varejo permanece receoso, as instituições estão escrevendo o roteiro do próximo ciclo. Seja no Bitcoin, seja em altcoins específicas, a mensagem é clara: quem tem visão de longo prazo está acumulando.

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Este documento tem como objetivo somente informar os leitores e não tem a finalidade de assegurar, prometer ou sugerir a existência de garantia de resultados futuros ou isenção de risco para os leitores. O documento não tem o cunho de ofertar, negociar, comercializar ou distribuir títulos, tokens ou qualquer outro instrumento financeiro. Este documento não possui nenhuma recomendação de compra ou venda de ativos, seu objetivo é apenas informativo.

Edição de 14 de maio de 2025

Inflação em queda, cripto em alta.

A semana foi marcada por dados econômicos que mudaram o jogo — e o mercado respondeu com força. O CPI abaixo do esperado reforçou o sentimento pró-risco e trouxe de volta as apostas em corte de juros. No meio disso tudo, a Coinbase entra no S&P 500, a Uniswap ultrapassa US$ 3 trilhões negociados e o Brasil vira peça-chave na estratégia da Bybit.

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Cenário Macroeconômico

CPI Surpreende para Baixo e Aumenta Pressão sobre o Fed

Em uma reviravolta digna de “The Office”, o CPI de abril subiu apenas 0,2%, colocando a inflação anualizada em 2,3% — abaixo dos 2,4% esperados.
Apesar das tarifas comerciais em vigor, os preços seguiram estáveis, impulsionando os mercados. O destaque ficou por conta da deflação nos alimentos (ovos -12%) e a persistência nos custos de moradia e serviços médicos.

“Com inflação mais baixa e emprego forte, Jerome Powell está ficando sem desculpas para não cortar juros”, observou um analista.

O dado reacende as expectativas de corte já em setembro, sobretudo se os indicadores de julho apontarem para desaquecimento do mercado de trabalho.

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₿ Cripto em Foco

Bitcoin antecipa movimentos do mercado tradicional?

BTC já mostrou comportamento de leading indicator neste ano:

• Topo em janeiro (US$ 109K), semanas antes do Nasdaq e DXY.
• Fundo em abril (US$ 75K), antes do DXY também fazer sua mínima.

A dominância do BTC caiu de 65% para 63%, sinalizando rotação para altcoins.
Se o padrão continuar, o bitcoin pode ser o novo termômetro de Wall Street.

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Produto e Inovação

Grayscale Lança ETFs de Renda com BTC

A Grayscale lançou dois novos ETFs voltados para geração de renda:

• BTCC: Estratégia de covered call sobre BTC, com foco em complementar portfólios existentes.
• BPI: Foco em renda + exposição moderada ao preço do BTC, como alternativa à compra direta.

Ambos pagam dividendos mensais e não investem diretamente em ativos digitais, mas sim em derivativos. Uma nova porta para investidores institucionais mais conservadores.

Saiba mais: Grayscale ETFs

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Institucionalização Cripto

Coinbase Entra para o S&P 500 e Dispara no Aftermarket

A Coinbase (COIN) será oficialmente listada no S&P 500 no dia 19 de maio, substituindo a Discover Financial.
Com lucro de US$ 527 milhões no 1T25 e aquisição da Deribit por US$ 2,9 bilhões, a COIN se consolida como símbolo da maturidade cripto.

A campanha publicitária lançada junto ao anúncio não economiza na mensagem: “Fiat is dead”. A trilha sonora? De revolução.

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Ecossistema e Infraestrutura

Uniswap bate US$ 3 tri em volume e anuncia nova carteira inteligente

A Uniswap tornou-se a primeira DEX da história a ultrapassar US$ 3 trilhões em volume negociado.
Apesar da retração no TVL (US$ 5 bi), a plataforma segue líder de mercado (23%).
O próximo passo: uma carteira própria compatível com o novo padrão EIP-7702, que transforma wallets em contratos inteligentes — mais segurança e flexibilidade on-chain.

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América Latina em Ascensão

Bybit Aposta Alto no Brasil

A Bybit nomeou Israel Buzaym como novo country manager no Brasil e anunciou uma série de iniciativas:

• Expansão do Bybit Pay
• Parceria exclusiva com o Tomorrowland Brasil (2025 e 2026)
• Estratégia de educação e Web3

O país passa a ter papel estratégico na adoção global de cripto. “Brasil é prioridade”, afirma Israel.

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Agenda da Semana

Eventos e Lançamentos

• 14/05: Hard fork na NEO (v3.8.0)
• 14/05: Lançamento do ETF VanEck Onchain Economy (NODE)
• 16/05: Galaxy Digital estreia na Nasdaq (GLXY)
• 19/05: Estreia dos futuros de XRP na CME
• 19/05: COIN entra oficialmente no S&P 500

Unlocks

• 13/05: WhiteBIT (WBT) desbloqueia 27,4% da oferta (~US$ 1,2 bi)
• 15/05: Starknet (STRK), Sei (SEI)
• 16/05: Arbitrum (ARB) desbloqueia US$ 39 milhões

   Listings & Delistings

• 13/05: LOFI na Kraken, ATOM na Bitbank, RDAC na Binance Alpha
• 15/05: RIZE na Kraken
• 16/05: GAL, LIT, DAR, ORN e PRQ serão removidos da Coinbase

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 Cripto em Alta: A Euforia do Mercado e os Bastidores do Rally

O mercado cripto está em plena euforia: o Bitcoin rompeu os US$ 93 mil, Sui e Solana seguem fortes, e diversas altcoins acompanham o movimento. Mas o que está por trás dessa alta? E até onde ela pode ir?

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 Cenário Global: Tensão entre Superpotências, Mas o BTC Não Liga

Mesmo com tensões renovadas entre Estados Unidos e China e um cenário macro ainda instável, os criptoativos seguem em alta. Isso levanta um ponto importante: o Bitcoin começa a descorrelacionar de ativos tradicionais e a reagir de forma mais autônoma — especialmente diante de notícias políticas e decisões de política monetária.

Powell permanece no Fed, mas Trump quer cortes agressivos de juros. A Casa Branca também indicou que a disputa comercial com a China pode arrefecer. O mercado de ações subiu, mas o Bitcoin liderou os ganhos.

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 ETF, Fluxo de Capital e a Volta da Confiança

Embora os dados macroeconômicos ainda não mostrem uma recuperação clara, o fluxo crescente para ETFs de Bitcoin e o aumento do apetite por risco são sinais de que a confiança está voltando — pelo menos no curto prazo.

É aqui que entra o alerta: a racionalidade precisa guiar as escolhas em altcoins. O momento é otimista, mas os fundamentos ainda importam — e muito.

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 Institucionais em Foco: O “MicroStrategy 2.0” com 42.000 BTC

A movimentação institucional também chama atenção:

Um novo veículo de investimento chamado Twenty One Capital, criado por Brandon Lutnick (filho do secretário de comércio dos EUA), vai receber mais de US$ 3 bilhões em Bitcoin:

 

US$ 1,5B da Tether

US$ 900M da SoftBank

US$ 600M da Bitfinex

Com Jack Mallers como CEO, o fundo já nasce com 42.000 BTC, colocando-se entre as três maiores holdings públicas de Bitcoin no mundo. Um clone da MicroStrategy, mas com uma estratégia potencialmente mais agressiva.

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 Cripto Bancarizando: DeFi e TradFi Cada Vez Mais Próximos

Um novo movimento começa a se formar: empresas como Coinbase, Paxos, Circle e BitGo estão buscando licenças bancárias oficiais nos EUA. O objetivo? Operar como bancos tradicionais: aceitar depósitos e conceder empréstimos — uma verdadeira fusão entre DeFi e TradFi.

 

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Transformações no Universo Cripto e Financeiro Global

O universo cripto e das finanças globais está atravessando um período de transformações estruturais, impulsionado por avanços tecnológicos, reconhecimento institucional e mudanças nas políticas monetárias.

Notícias recentes abrangem desde atualizações técnicas em redes blockchain até decisões históricas de órgãos como o FMI, que elevou o Bitcoin à categoria de ativo de reserva. Paralelamente, iniciativas políticas, como a parceria de Trump Media com a Crypto.com e o projeto de lei para tornar Belo Horizonte a “Capital do Bitcoin”, refletem a crescente integração do cripto na economia tradicional.

Este relatório aprofunda esses temas, explorando implicações técnicas, econômicas e estratégicas para investidores e entusiastas do setor.

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Bitcoin: Legitimação Institucional e Impactos Globais

• FMI e Bitcoin como reserva internacional

O reconhecimento do Bitcoin como ativo de reserva pelo FMI é um divisor de águas. Agora, países podem registrar transações internacionais de BTC como movimentos de capital, equiparando-o a recursos naturais como terra e minerais.

Isso valida o BTC como reserva de valor e facilita sua adoção por bancos centrais e governos. Por exemplo, nações com reservas cambiais limitadas podem diversificar suas carteiras com BTC, reduzindo a dependência do dólar.

Implicações práticas:

Transações de Bitcoin passam a constar em balanços de pagamentos, aumentando a transparência e rastreabilidade.

Reguladores serão pressionados a criar frameworks claros para tributação e compliance.

• Lei Bitcoin em Belo Horizonte

O Projeto de Lei 124/2025 busca transformar a cidade em um hub tecnológico cripto, com medidas como:

 

Incentivos fiscais para empresas de criptoativos

Programas de educação financeira em escolas e universidades

Parcerias público-privadas para desenvolver infraestrutura blockchain

 

A aprovação unânime na Comissão de Legislação e Justiça mostra apoio político transversal, mas o desafio será garantir efetividade sem burocracia.

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Altcoins e Inovações: Competição e Parcerias Estratégicas

• BNB Chain e o Pascal Hard Fork

A atualização trouxe três avanços cruciais:

Gas Abstraction: Terceiros podem pagar as taxas de rede, facilitando a adoção por usuários não técnicos.

Carteiras Inteligentes: Suportam lógica avançada como assinaturas múltiplas e transações condicionais.

Compatibilidade com EVM: Permite migração fácil de contratos e dApps do Ethereum (ex: Uniswap, Aave).

Essas melhorias posicionam a BNB Chain como concorrente direta da Ethereum, com vantagem em custo e velocidade.

• WLFI e a Stablecoin USD1

A plataforma ligada a Donald Trump está testando uma stablecoin nas redes Ethereum e BNB Chain.

Destaques:

Wintermute e BitGo envolvidas, sugerindo integração com grandes players.

3,5 milhões de tokens emitidos, indicando testes avançados.

Alertas sobre possíveis scams, refletindo riscos de especulação precoce.

 

• Worldcoin e a World Wallet com Visa

A ambição de Sam Altman vai além de uma carteira digital.

World Chat + Pagamentos: Integração entre mensagens e transações, como o WeChat da China — agora com cripto.

Parceria com Visa: Permite conversão de cripto em moeda fiduciária no ponto de venda, removendo um gargalo crítico para adoção em massa.

• Trump Media e Crypto.com

A parceria visa lançar ETFs/ETPs cripto em 2025.

Estratégia de longo prazo, alinhada à narrativa pró-cripto de Trump.

Crypto.com como suporte tecnológico, garantindo segurança e liquidez — pontos cruciais para produtos institucionais.

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Macroeconomia: EUA, Brasil e os Desafios Monetários

• Eventos da Semana (Impacto em Cripto)

PMI Global (segunda-feira): Índice acima de 50 indica expansão econômica, o que pode aumentar o apetite por risco e favorecer o Bitcoin.

PCE Inflation (sexta-feira): Se vier acima do esperado, o Fed pode adiar cortes de juros, pressionando o mercado cripto no curto prazo.

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stable e Regulamentação: Tether sob os Holofotes

• Tether e a Busca por Auditoria

O USDT representa 70% do volume de trades cripto, mas nunca teve suas reservas auditadas por uma Big Four.

Apoio político (ex: Trump) pode forçar auditorias por firmas como PwC ou KPMG.

Uma auditoria limpa pode gerar valorização do USDT e atrair instituições conservadoras.

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em resumo…

O mercado cripto está mais dinâmico e promissor do que nunca — mas também mais complexo e competitivo.

Estamos aqui para ser sua aliada estratégica.

Não fique de fora dessa revolução. Entre em contato hoje mesmo.

O futuro financeiro é descentralizado – e nós estamos aqui para guiá-lo.

 

NOTICIAS DA SEMANA

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Este documento tem como objetivo somente informar os leitores e não tem a finalidade de assegurar, prometer ou sugerir a existência de garantia de resultados futuros ou isenção de risco para os leitores. O documento não tem o cunho de ofertar, negociar, comercializar ou distribuir títulos, tokens ou qualquer outro instrumento financeiro. Este documento não possui nenhuma recomendação de compra ou venda de ativos, seu objetivo é apenas informativo.

Nesta edição, exploramos a recente queda do Bitcoin, as novas regras da Receita Federal para investidores em cripto e o lançamento do BRL1 stablecoin. Descubra como esses eventos impactam o cenário atual e o que pode estar por vir.

• Bitcoin em Correção: Uma Oportunidade Temporária?

1. Queda Significativa: O Bitcoin registrou uma queda de 30% a partir de seu recorde de US$ 109.000, atingido em 20 de janeiro de 2025, no dia da posse de Donald Trump.
2. Ciclo Natural de Mercado: Analistas do Bitfinex destacam que o recuo faz parte do ciclo de alta do Bitcoin e pode ser considerado um shakeout temporário, frequentemente precedendo uma recuperação.
3. Indicadores Técnicos: Apesar de alguns sinais de baixa, a análise histórica sugere que o suporte na faixa dos US$ 72.000 a US$ 73.000 pode impulsionar uma reversão.
4. Influência dos ETFs: O lançamento de ETFs de Bitcoin, com holdings que chegaram a mais de US$ 125 bilhões, reforça a confiança institucional e sustenta a perspectiva de recuperação.

• Receita Federal: Novas Regras para Investimentos em Cripto

1. Transparência Internacional: As novas diretrizes para a declaração do Imposto de Renda 2025 exigem que os investidores declarem o valor total dos criptoativos em 31 de dezembro de 2023 e 2024, detalhando ganhos, perdas e localização dos ativos.
2. Controle Rigoroso: A inclusão de um campo obrigatório para investimentos no exterior visa aumentar o controle sobre os ativos fora do país, em consonância com a nova Offshore Law.
3. Impacto no Mercado: Com estimativas de 46,2 milhões de brasileiros prestando contas e cerca de 2,3 milhões com investimentos no exterior, essas mudanças prometem intensificar a fiscalização e a transparência no setor.

• BRL1 Stablecoin: Inovação nas Transações em Reais

1. Lançamento Inovador: A stablecoin BRL1, lastreada em reais e dívida do governo brasileiro, foi lançada por um consórcio de exchanges (Bitso, Grupo Foxbit e MB | Mercado Bitcoin) na blockchain Polygon.
2. Operações Sem Taxas: O par BRL1/BRL será negociado sem cobrança de taxas, facilitando transferências ágeis entre plataformas nacionais e internacionais.
3. Liquidez Ampliada: Com a Cainvest garantindo liquidez para os pares BRL1/USDT e BRL1/USDC, os investidores terão acesso rápido a stablecoins dolarizadas, fortalecendo a integração do ecossistema cripto.

Apesar das correções e dos desafios regulatórios, o mercado cripto demonstra resiliência e potencial de recuperação. A análise dos ciclos do Bitcoin, as novas exigências da Receita Federal e a inovação representada pelo BRL1 apontam para um cenário dinâmico e promissor.

Entre em contato para conhecer nossas estratégias e oportunidades que podem transformar esses momentos de volatilidade em ganhos consistentes.

NOTICIAS DA SEMANA

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A volatilidade recente no mercado de criptomoedas pode dar a impressão de que tudo está em baixa, mas, ao analisarmos vários sinais, surge um quadro que pode ser bem mais otimista do que parece à primeira vista. Apesar de um volume vendedor expressivo em Bitcoin – que chegou a registrar saídas de -2,03 bilhões de dólares em exchanges, o maior nível de vendas desde o colapso da 3 Arrows Capital, em 2022 –, diversos indicadores apontam para uma possível exaustão dos vendedores e, consequentemente, uma preparação para a próxima onda de alta.

Um dos dados mais interessantes é que as “baleias” (investidores com 1.000 BTC ou mais) continuam retirando grandes quantidades de Bitcoin das corretoras. Só na última semana, foram cerca de -5.004 BTC transferidos para carteiras próprias, fortalecendo a narrativa de acumulação. Em paralelo, o saldo total de BTC nas exchanges caiu para apenas 2,719 milhões de moedas, de acordo com a Glassnode. Essa redução de oferta disponível tende a criar um “piso” no preço, pois, na falta de vendedores ativos, qualquer aumento de demanda pode impulsionar o mercado rapidamente.

O Crypto Fear & Greed Index voltou para a zona de medo (entre 35 e 46), sugerindo que o varejo ainda está apreensivo. Ao mesmo tempo, as taxas de financiamento permanecem negativas, sinal de que há mais posições vendidas em derivativos do que compradas. Historicamente, esses elementos – medo extremo e funding negativo prolongado – costumam anteceder recuperações significativas, uma vez que, ao menor sinal de estabilização ou notícia positiva, muitos traders são “forçados” a encerrar suas posições vendidas, gerando um empurrão extra na direção contrária.

Felix Hartmann, fundador da Hartmann Capital, reforça essa visão “bullish”. Ele aponta que várias altcoins já retornaram às linhas de tendência de longo prazo, praticamente eliminando os ganhos do final de 2024. Ao mesmo tempo, grandes desbloqueios de tokens, vesting, (cerca de US$ 35 bilhões entre março e outubro de 2024) já foram digeridos pelo mercado, o que pode aliviar a pressão vendedora daqui em diante.

No contexto macro, a recente queda do Bitcoin abaixo de US$ 100 mil foi estimulada pelos atritos comerciais entre Estados Unidos e China, com o anúncio de novas tarifas norte-americanas. Porém, ao longo prazo, essa mesma tensão geopolítica pode favorecer o BTC como proteção contra inflação e oscilações cambiais. James Wo, CEO da DFG, ressalta que a fraqueza do dólar em meio a conflitos pode atrair investidores para ativos como Bitcoin, criado justamente para funcionar como uma reserva de valor descentralizada.

Enquanto isso, investidores institucionais seguem otimistas, contrastando com o varejo, que se mostra mais receoso. A Bitwise aponta que a confiança de quem é “pequeno” está em baixa histórica, mas grandes players ainda enxergam potencial de alta. Se o cenário macroeconômico der uma trégua – por exemplo, com algum acordo comercial entre EUA e China – podemos ver uma guinada repentina nos preços. Afinal, com menos BTC disponível nas exchanges e baleias continuamente acumulando, é preciso pouco para reacender o entusiasmo do mercado.

No fim das contas, embora o clima de curto prazo seja repleto de incertezas, há cada vez mais indícios de que o mercado cripto possa estar próximo de um fundo. O medo extremo, a exaustão de vendedores, as baleias comprando e um cenário macro que pode, paradoxalmente, fortalecer o Bitcoin como proteção, todos apontam para uma retomada.

NOTICIAS DA SEMANA

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Este documento tem como objetivo somente informar os leitores e não tem a finalidade de assegurar, prometer ou sugerir a existência de garantia de resultados futuros ou isenção de risco para os leitores. O documento não tem o cunho de ofertar, negociar, comercializar ou distribuir títulos, tokens ou qualquer outro instrumento financeiro. Este documento não possui nenhuma recomendação de compra ou venda de ativos, seu objetivo é apenas informativo.

A semana começou com quedas significativas nas principais bolsas mundiais, influenciadas por uma notícia de grande impacto: a DeepSeek, conhecida como a “OpenAI chinesa”, anunciou uma evolução revolucionária em sua ferramenta de inteligência artificial. A empresa afirma ter desenvolvido uma tecnologia superior ao ChatGPT com custos drasticamente menores. Essa revelação gerou preocupação nos Estados Unidos, levando a uma represificação das ações da Nvidia e, consequentemente, pressionando as bolsas americanas para baixo. O mercado cripto acompanhou essa tendência, embora os dados on-chain não mostrem vendas relevantes que justifiquem a queda, o que levanta a suspeita de manipulação por grandes market makers em busca de lucros próprios.

Apesar de toda a turbulência, a DeepSeek, por ser uma ferramenta de código aberto, traz consigo implicações positivas para o universo cripto, pois essa abordagem open source pode impulsionar ainda mais a inovação e estimular novas soluções descentralizadas.

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Investimentos Bilionários nos Dois Lados do Mundo

Enquanto isso, do lado ocidental, Mark Zuckerberg surpreendeu o mercado ao anunciar que a Meta planeja investir US$ 60 bilhões em 2025, com foco principal no desenvolvimento e na infraestrutura de IA. Já do outro lado, um laboratório chinês pouco conhecido comprovou que são suficientes apenas US$ 6 milhões e cerca de 2 meses de treinamento para construir um dos melhores modelos de IA do mundo.

Como se a diferença de 9.999.000% nos valores não fosse suficiente para causar espanto, a história de como a DeepSeek chegou a esse nível de excelência deixou o Vale do Silício em estado de alerta.

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A Trajetória de Liang Wenfeng e a Criação da DeepSeek

Fundo Quantitativo e Crescimento Acelerado
Após se formar em matemática, Liang Wenfeng criou um fundo de investimentos quantitativo em 2015, quando tinha apenas 35 anos. Especializando-se em IA para identificar padrões que afetam preços de ações, ele cresceu os ativos sob gestão em mais de 10 vezes nos primeiros anos, chegando a administrar cerca de US$ 8 bilhões.

Compra Antecipada de GPUs
Antecipando-se a possíveis restrições comerciais, Liang começou a comprar chips da Nvidia em 2020, antes do embargo americano, reunindo um total de 10.000 GPUs.

A Pequena Startup de Gigantescas Ambições
Em 2023, Liang fundou a DeepSeek, uma pequena startup focada em projetos de IA. Sem metas imediatas de lucro, a empresa utilizou os recursos do hedge fund para financiar pesquisas avançadas e reunir um time seleto de PhDs de primeira linha.

Segundo Modelo de IA e o Choque de Custos
Em pouco tempo, a DeepSeek lançou o seu segundo modelo (r1), com um custo de treinamento de 1/20 do valor normalmente necessário, em 1/10 do tempo e com 1/30 da equipe de concorrentes maiores. Em números aproximados:

• OpenAI: fundada há 10 anos, 4.500 funcionários, US$ 6,6 bi de capital captado, custo de treinamento de US$ 100 mi, 100.000 GPUs usadas, custo de API de US$ 60,00.
• DeepSeek: fundada há menos de 2 anos, 200 funcionários, ~US$ 10 mi investidos, custo de treinamento de US$ 5 mi, 2.000 GPUs usadas, custo de API de US$ 2,19.

E, como se não bastasse, a startup abriu o código e publicou todos os detalhes técnicos de seu modelo, mostrando passo a passo como atingiu resultados tão expressivos.

Os Números de Aquisições de H100
Em 2024, enquanto as big techs compraram centenas de milhares de chips H100 para suas operações de IA, a DeepSeek comprou nenhum:

• • Microsoft: 450.000
  • Meta: 350.000
  • Amazon: 196.000
  • Google: 169.000
  • DeepSeek: 0

Esse descompasso deixa clara a estratégia altamente diferenciada da DeepSeek, que aposta em um modelo de IA eficiente, com custos muito menores e sem a dependência massiva de hardware como outras gigantes do setor.

Cripto: Queda Superada e Retomada Gradual

Apesar da queda inicial acompanhando o movimento global de aversão ao risco, o mercado cripto já se encontra em terreno mais estável. O BTC se mantém acima dos 102 mil, um nível considerado seguro por analistas. Além disso, diversas altcoins vêm apresentando recuperação e um desempenho superior ao do BTC nas últimas 24 horas, indicando um retorno de confiança e potencialmente o início de uma recuperação mais ampla no setor.

 

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